08.09.2022
Рейтинговое агентство S&P Global Ratings на этой неделе объявило о повышении своего долгосрочного кредитного рейтинга эмитента Банка Кипра (BoC) до «BB-» с «B+», сославшись на улучшение качества активов банка и снижение риска, что позволяет банку противостоять более суровому экономическому климату с большей устойчивостью. Это следует за пятничным заявлением, в котором агентство заявило, что пересмотрело кредитный рейтинг Кипра с BBB-/A3 до BBB/A2 со стабильным прогнозом.
«Повышение рейтинга Bank of Cyprus отражает значительные улучшения, достигнутые в сокращении просроченных кредитов, что укрепляет позиции банка в потенциально более сложных условиях», — говорится в сообщении S&P.
По данным агентства, с момента пика просроченных кредитов в 2014 году банк добился совокупного сокращения проблемных кредитов на 96% благодаря продажам и органическим усилиям.
Агентство отметило, что на конец июня 2022 года коэффициент неработающих кредитов банка составлял 5,7% с поправкой на последнюю продажу портфеля неработающих кредитов Helix 3, которая, как ожидается, будет завершена в конце года, в то время как в конце 2019 года доля безнадежных кредитов составила 30 процентов.
Кроме того, агентство заявило, что стабильный прогноз уравновешивает его улучшенный профиль риска и капитализацию с необходимостью повышения эффективности и прибыльности.
«Мы ожидаем, что руководство будет по-прежнему сосредоточено на контроле качества активов, создавая сбережения благодаря недавнему плану добровольного выхода», — заявило S&P, добавив, что отношение затрат к доходам упадет примерно до 63% в конце 2023 года, примерно с 70 процентов в 2021 году. Он также отметил, что снижение экономических рисков на Кипре поддерживает адекватную капитализацию банка и обеспечивает резерв для поддержки роста.
В связи с этим агентство оценивает, что более низкий финансовый риск окажет положительное влияние в размере 115 базисных пунктов на капитал банка с поправкой на риск, который на конец 2021 года с поправкой на продажу неработающих кредитов Helix 3 составлял 8 процентов.
«Следовательно, по нашим оценкам, капитализация Банка Кипра будет устойчиво оставаться на уровне выше 7% в течение следующих 18 месяцев, предоставляя некоторое пространство для небольшого увеличения его кредитного портфеля и покрытия потенциально более высоких кредитных убытков», — говорится в сообщении агентства. Мы ожидаем, что качество капитала будет лучше по сравнению с соответствующими греческими банками, которые, в отличие от Банка Кипра, держат в своих книгах большие суммы отложенного налога», — добавил он.
Что касается более широкой банковской системы Кипра, S&P заявило, что кипрские банки добились значительного прогресса в устранении проблемных кредитов с 2018 года и внедрили улучшенные методы кредитования.
После четырех лет продаж просроченных кредитов обмен долга на имущество и просроченные кредиты в масштабах всей банковской системы сократились более чем на 7 миллиардов евро, или на 71 процент, с 2018 года.
Кроме того, кредитоспособность банков оказалась устойчивой к последствиям вспышки Covid-19: только 3% кредитов, на которые распространяется мораторий на рассрочку, стали неработающими.
Агентство также пояснило, что банки придерживаются более жестких стандартов принятия рисков, что должно способствовать меньшему ухудшению качества активов в ближайшие кварталы.
Он отметил, что в связи с этим среднее соотношение кредита к стоимости жилищной ипотеки на конец 2021 года составляло «удобные» 45%.
«Однако очистка еще не закончена», — подчеркнуло агентство, добавив, что неработающие кредиты остаются высокими по сравнению со средним показателем по ЕС и составляют 11,4% от общего объема кредитов на конец мая 2022 года, или от 16% и 18 процентов проданных активов.
Агентство заявило, что при коэффициенте покрытия проблемных кредитов, равном 50%, в будущем ожидается замедление темпов сокращения проблемных кредитов. «И это потому, что продажа кредитов станет более сложной, а большинство просроченных кредитов — это красные кредиты домохозяйств, которые трудно перевести», — пояснили в агентстве.
S&P также оценивает, что приток новых проблемных кредитов будет в основном исходить от кредитов, находящихся на стадии 2 (кредитные убытки на основе стандарта МСФО 9), которые составляют примерно 15% от общего объема валовых кредитов на Кипре по сравнению со средним показателем по ЕС. 9 процентов.
«Следовательно, мы ожидаем, что коэффициент неработающих кредитов в кипрской банковской системе составит около 10% в следующие 12–18 месяцев», — говорится в сообщении агентства.
Агентство считает, что длительное инфляционное давление, высокие цены на энергоносители и косвенные эффекты от России, которая ранее была основным торговым партнером Кипра, повлияют на кипрские банки, но последствия будут на «управляемом уровне».
По оценкам S&P, доля кипрских банков в профессиональном и деловом секторе в России составляет менее 2% от общего объема кредитов банковской системы.
Кроме того, агентство считает, что кипрские банки относительно более подвержены циклическим факторам, поскольку левередж частного сектора выше по сравнению с другими европейскими банками.
Он добавил, что они также вынуждены повышать свою прибыльность, в то время как депозиты нерезидентов Кипра, которые составляют 17% от общего объема депозитов на конец июня 2022 года, являются источником нестабильности в их финансировании.
По данным агентства, сокращение их операционных расходов и их сети, а также ускорение их усилий по цифровой трансформации будут иметь ключевое значение для повышения эффективности кипрских банков. Наконец, агентство отметило, что повышение основных ставок благоприятно скажется на чистом процентном доходе банков, поскольку в их кредитных портфелях преобладают плавающие ставки.
