02.08.2022
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги эмитента Bank of Cyprus, крупнейшего кредитора Кипра, на уровне «B+/B», сохранив позитивный прогноз, отражая «возможность повышения, если экономические риски окажутся управляемыми и у нас больше уверенности в том, что недавнее улучшение профиля риска банка будет устойчивым в среднесрочной перспективе».
S&P заявило, что оно «положительно считает, что Bank of Cyprus Public Co. Ltd. (BoC) постепенно укрепляет свою капитализацию и существенно продвинулся в очистке своих унаследованных проблемных активов».
Тем не менее, агентство отметило, что «хотя прямое воздействие Банка Канады ограничено, мы считаем, что Кипр имеет более тесные экономические связи с Россией, чем другие страны ЕС, что в сочетании с ухудшением макроэкономической ситуации и затяжной инфляцией делает потенциальные побочные эффекты на кредитное качество неуверенный».
S&P подчеркнуло, что Банк Канады сумел в совокупности сократить свой запас неработающих кредитов (NPE) на 95% по сравнению с пиковым значением 2014 года благодаря сочетанию рыночных продаж и органических усилий.
«На 31 марта 2022 года NPE составляли 6,5% валовых кредитов (проформа для Helix 3) по сравнению с 30% на конец 2019 года. В результате BoC вступает в более сложный период в более сильном положении, чем в недавнем прошлом. — добавил S&P.
Отметив, что Bank of Cyprus, как и его аналоги, не будет застрахован от косвенных последствий затяжной инфляции и высоких цен на энергоносители, S&P заявило, что «в конечном итоге может возникнуть некоторое ухудшение качества активов».
«Туризм и деловые связи Кипра с Россией сильнее, чем у других членов ЕС, и поэтому экономический стресс, который в настоящее время испытывает Россия, может несколько повлиять на восстановление туристического сектора острова», — добавили в агентстве.
Агентство также отметило, что адекватная капитализация должна обеспечить буфер для роста, поскольку после семи лет снижения рисков на балансе и сокращения проблемных активов с высокой степенью риска капитализация BoC постепенно укреплялась.
Кроме того, агентство отметило, что достаточная ликвидность банка снижает потенциальный риск оттока депозитов, связанных с Россией, с ликвидными активами в размере 10,2 млрд евро на 31 марта 2022 года, покрывающими 58% клиентских депозитов, в основном в виде денежных средств и резервов на центральный банк.
«Это, в сочетании с розничным финансированием, полностью покрывающим кредитный портфель (отношение кредита к депозиту 58% на 31 марта 2022 г.), обеспечивает достаточный буфер для покрытия потенциальных оттоков клиентских депозитов, связанных с российскими гражданами или предприятиями, даже если это не является нашим базовым сценарием», — заявило агентство, отметив, что «депозиты Банка Канады, связанные с Россией, ограничены примерно 6% клиентских депозитов, что мы считаем управляемым».
Кроме того, S&P заявило, что эффективность BoC должна сократить разрыв с аналогами в течение следующих 12-18 месяцев.
«Постоянные усилия по сокращению затрат за счет схем добровольного увольнения персонала и цифровой трансформации должны несколько компенсировать инфляционное давление, что приведет к постепенному повышению слабой эффективности BoC», — заявило агентство, отметив, что ожидает, что соотношение затрат к доходам банка достигнет 63% в год. на конец 2023 г. по сравнению с примерно 70%, рассчитанными S&P Global Ratings на 31 марта 2022 г.
В этой связи S&P заявило, что Банк Канады может получить больше выгоды от ужесточения денежно-кредитной политики, чем аналоги, поскольку около 95% его кредитного портфеля связано с плавающими ставками.
