05.10.2022
Рейтинговое агентство Moody’s в среду объявило, что оно повысило долгосрочные рейтинги Bank of Cyprus и Hellenic Bank, включая их долгосрочные рейтинги банковских депозитов до Ba2 с Ba3, а также их базовые кредитные оценки (BCA) до b1 с b2. Агентство также сообщило, что прогноз по долгосрочным депозитным рейтингам обоих банков остается положительным.
«Основной движущей силой сегодняшнего повышения рейтинга является устойчивость кипрской экономики, которая поддерживает условия работы банковской системы», — заявило агентство, отметив, что это привело к повышению макропрофиля Кипра до «умеренного»., от «слабого». Кроме того, более высокий показатель макроэкономического профиля также предполагает меньшие риски снижения и серьезность потерь после банкротства для кипрских банков.
«Позитивные прогнозы отражают ожидания Moody’s о том, что два банка укрепят свою прибыльность в контексте более высоких процентных ставок и продолжат улучшать качество своих активов, несмотря на потенциальное образование новых проблемных кредитов (NPL)», — пояснило агентство.
«Позитивный прогноз по долгосрочным депозитным рейтингам банков также отражает потенциально более высокий буфер от более новых инструментов, поскольку ясность и определенность в отношении их будущих выпусков долговых обязательств улучшаются», — добавил он.
Moody’s приняло во внимание тот факт, что экономика Кипра продемонстрировала более сильную, чем ожидалось, устойчивость к вторжению России в Украину (отрицательный Caa3) и хорошо оправилась от шока, вызванного пандемией, что указывает на отсутствие необратимого ущерба, как услуги, не связанные с туризмом, а меры поддержки со стороны властей стабилизировали экономику и смягчили последствия шока.
Кроме того, агентство заявило, что ожидает роста на Кипре в этом году на уровне 4,8%, а в 2023 году — на 2%. Эти цифры будут выше, чем в среднем по зоне евро: 2,2% в 2022 году и 0,9% в 2023 году.
Впоследствии Moody’s заявило, что перспективы роста Кипра остаются стабильными, а потенциальный рост ВВП оценивается в диапазоне 2,5-3,0%.
«Moody’s отмечает, что в последние годы условия кредитования улучшились, при этом доля системных недействующих кредитов (NPE) в июне 2022 года значительно снизилась до 11,2% от общего объема внутренних кредитов и авансов по сравнению с пиковым показателем в 49,8% в мае 2016 года». сообщило агентство.
«Однако рейтинговое агентство отмечает, что проблемы остаются из-за все еще высокого уровня задолженности и правовой базы, регулирующей обращение взыскания, которая остается уязвимой для частого политического вмешательства», — добавил он.
Что касается Банка Кипра, агентство Moody’s пояснило, что положительный прогноз по рейтингам долгосрочных депозитов и приоритетных необеспеченных долговых обязательств отражает его ожидания того, что безнадежные кредиты и активы в сфере недвижимости, на которые было обращено взыскание, продолжат нисходящую траекторию. Кроме того, ожидается дальнейшее повышение прибыльности благодаря более высоким процентным ставкам и инициативам банка по сокращению расходов.
«Moody’s ожидает, что прибыльность Банка Кипра выиграет от повышения учетной ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ), в первую очередь из-за значительных остатков наличности банка в центральном банке (около 9,9 млрд евро или 38% активов по состоянию на 2018 год). июнь 2022 года) переоценить немедленно», — говорится в сообщении агентства, отметив, что в то же время депозиты будут переоцениваться медленнее и меньше, учитывая избыточную ликвидность банка.
В результате вышеизложенного банк рассчитывает достичь рентабельности собственного капитала в размере более 10% в 2023 году, на два года раньше запланированного срока.
«Позитивный прогноз по долгосрочному депозитному рейтингу также отражает потенциальную более высокую буферную зону за счет более младших инструментов, поскольку ясность и определенность в отношении потенциальных будущих выпусков долговых обязательств банка улучшаются», — заявило агентство.
Что касается Hellenic Bank, агентство пояснило, что позитивный прогноз по рейтингам долгосрочных депозитов и приоритетных необеспеченных долговых обязательств отражает ожидания Moody’s, что NPE продолжат свою нисходящую траекторию, а прибыльность укрепится благодаря более высоким процентным ставкам.
«Moody’s ожидает, что прибыльность Hellenic Bank выиграет от более высоких процентных ставок, учитывая его большие остатки в ЕЦБ в размере около 6,9 млрд евро по состоянию на июнь 2022 года, что эквивалентно 36 процентам от общего объема активов, которые будут переоценены сразу же после любого повышения процентных ставок», — говорится в сообщении агентства.
«Более постепенно, инвестиции его большого портфеля облигаций, дополнительных 24% активов, также увеличат чистый процентный доход, поскольку облигации со сроком погашения инвестируются в более доходные облигации с аналогичным кредитным качеством», — добавил он.
В то же время Moody’s отмечает, что депозиты будут переоцениваться медленнее и в меньшей степени, учитывая избыточную ликвидность.
«По оценкам Hellenic Bank, чистый процентный доход увеличится более чем на 130 млн евро (или примерно на 0,7% от активов до налогообложения) к 2023 году», — сообщает Moody’s.
«Позитивный прогноз по долгосрочному депозитному рейтингу также отражает потенциальный более высокий резерв более младших инструментов в зависимости от потенциальных будущих выпусков долговых обязательств банка», — заключили в нем.
