23.12.2022
Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA) опубликовало дискуссионный документ об упреждающем управлении рисками устойчивого развития, уделяя особое внимание сектору недвижимости.
В документе подчеркивается решающая роль, которую рынки недвижимости играют в переходе к низкоуглеродной экономике и обществу, поскольку строительство зданий и использование энергии вносят значительный вклад в выбросы парниковых газов.
На эксплуатацию зданий приходится 40% общего потребления энергии и 36% выбросов парниковых газов, связанных с энергетикой, в Европейском Союзе.
По оценкам, повышение энергоэффективности зданий в ЕС снизит общее потребление энергии на 5-6% и выбросы углекислого газа примерно на 5%.
Тем не менее, 75% строительного фонда ЕС считаются энергоэффективными в соответствии с действующими стандартами строительства, и в среднем ежегодные темпы обновления строительного фонда составляют менее 1%.
Страховщики в ЕС направляют около 8% своих инвестиций в недвижимость, и потенциальные изменения стоимости этих активов из-за энергоэффективности могут существенно повлиять на их балансы.
Протокол и портал данных по энергоэффективности (EeDaPP) провел исследование, показывающее, что инвестиции в повышение энергоэффективности зданий могут привести к увеличению стоимости актива из-за более низкого потребления энергии, а также могут снизить риск дефолта по ипотеке.
Оценка недвижимости обычно основывается на сделках, по которым соответствующие данные отсутствуют в открытом доступе, поэтому процент ошибок относительно высок.
Поэтому дискуссионный документ EIOPA фокусируется на потенциальном риске перехода с точки зрения энергоэффективности зданий и на том, как это может повлиять на расчеты, сделанные в пруденциальных целях в соответствии с Директивой о платежеспособности II.
Помимо финансовых рисков, связанных с энергоэффективными зданиями, необходимо учитывать и социальные риски.
В среднем 20,1% располагаемого дохода домохозяйства в ЕС идет на расходы на жилье, а затраты на энергию значительно выросли за последнее десятилетие.
Например, цены на электроэнергию с поправкой на инфляцию выросли с 0,16 евро за кВтч в 2008 году до 0,24 евро за кВтч в 2021 году.
Эти растущие затраты на энергию могут несоразмерно повлиять на домохозяйства с низкими доходами и способствовать энергетической бедности.
В дискуссионном документе EIOPA отмечается, что влияние потребления энергии на располагаемый доход домохозяйства является ключевым фактором уязвимости домохозяйств к энергетической бедности.
Для устранения этих рисков и содействия устойчивости в дискуссионном документе EIOPA предлагаются действия для страховщиков, в том числе включение рисков устойчивости в их процессы управления рисками, взаимодействие со страхователями и другими заинтересованными сторонами по вопросам устойчивости, а также поддержка перехода к низкоуглеродной экономике посредством инвестиций и партнерские отношения.
В документе также рекомендуется, чтобы ЕС рассмотрел вопрос о создании основы для интеграции рисков устойчивости в пруденциальное регулирование.
Зеленые облигации
«Зеленые» облигации являются потенциальным средством обеспечения устойчивости в секторе недвижимости. Это финансовые инструменты, выпущенные для финансирования проектов с экологическими преимуществами, таких как возобновляемые источники энергии или энергоэффективные здания.
Рынок «зеленых» облигаций значительно вырос за последние годы, и страховщики имеют возможность сыграть свою роль на этом рынке, инвестируя в «зеленые» облигации и поддерживая устойчивые проекты. Еще одним важным аспектом обеспечения устойчивости в секторе недвижимости является использование сертификатов энергоэффективности зданий (BEPC).
BEPC — это документы, которые предоставляют информацию об энергетических характеристиках зданий и используются для оценки энергоэффективности зданий и выявления возможностей для улучшения.
В дискуссионном документе EIOPA предлагается, чтобы страховщики могли использовать BEPC в качестве инструмента для оценки рисков устойчивости своих инвестиций в недвижимость и взаимодействия со страхователями по мерам энергоэффективности. Это создает значительные потребности в сборе и анализе данных.
Хотя этот процесс сопряжен с затратами, он также предоставляет страховым компаниям уникальную возможность модернизировать свою инфраструктуру, автоматизируя процессы, чтобы сократить расходы и увеличить свои доходы за счет более выгодных цен для клиентов с низким уровнем риска и оперативности продаж через Интернет. К счастью, профессионалам страховой отрасли доступны данные, помогающие принимать правильные решения. Им остается работать с нужными организациями, которые помогут им правильно собрать и проанализировать эти данные.
Павлос Лоизу, генеральный директор Ask WiRE
